北极星环保网讯:观点更新：PPP清库盘点，清库后项目总规模不减反升，环保项目清库占比极低。

1)管理库清库少新增多，规模稳健扩张：截至 2018 年 3 月底管理库规模11.5 万亿(+1.46，15%)，其中清库 0.59 万亿、新增入库 1.88 万亿、由储备库晋升 0.36 万亿、降级至储备库 0.15 万亿。

2)储备库清理规模略大， 实际影响小：储备库规模 6.81 万亿(-0.73，-10%)，在 2017 年 10 月底基础上清库 2.19 万亿、新增入库 1.70 万亿、晋升至管理库 0.36 万亿、由管理库降级 0.15 万亿。考虑到实际操作过程中没有经过的财评两评的项目极难获得贷款，对现有项目的边际影响较小。

3)欠发达区域与无绩效挂钩项目首当其冲：以政府付费为主的交通运输与市政工程分别占清库总金额的 36%和 20%，西部新疆、云南和甘肃三省清库金额分别占总额 20%、19%与 12%。

4)环保项目需求刚性，受影响较小：环保PPP合计清库项目 377 个，金额 1300 亿元，占比清库总规模约 5%，环保PPP凭借明确的运营绩效挂钩机制，模式更符合 PPP 的初衷，基本不受清库规则影响。根据我们对环保上市公司 2017 年以来公告的 PPP 订单梳理，无项目实质性被从库内清除。板块上市公司中多家入库订单/市值比超过100%，且在手优质项目占比高的企业项目进度和银行信贷并未受本次清库而中断，业绩兑现性更强。

本周板块订单回顾：：根据公告与招投标信息，本周环保公司新增订单三单，分别所属为兴源环境(未披露)、东方园林(2.5 亿)与东珠景观(5 亿)。

本周市场行情概览：本周仅有三个交易日，其中环保、水务、燃气、电力分别下跌 1.73%、1.69%、0.59%、1.93%;创业板指、深证成指、上证综指分别下跌 3.35%、1.69%、1.19%。涨幅前三名：新余国科(+21.3%)、中环环保(+16.4%)、佳力图(+13.5%);涨幅后三名：首创股份(-6.4%)、天华院(-5.9%)、三聚环保(-5.5%)。

行业本周重要事件回顾：新疆叫停部分 PPP项目;生态环境部4月3日在京召开全国环境影响评价工作会议;财政部、国家税务总局、生态环境部明确环保税征收有关问题。

风险提示：PPP清库亟待完成，上市公司PPP项目被清库。

本周观点：PPP 清库数据详解，环保行业影响较小

①财政部 2017 年 11 月发布《关于规范政府和社会资本合作(PPP)综合信息平台项目库管理的通知》，要求严格新项目入库标准，并集中清理已入库项目，各省级财政部门应于 2018 年3月31日前完成本地区项目 管理库集中清理工作。根据我们对财政部项目库清理前后的数据比对分析，以及对上市公司订单入库情况的对比，得到结论如下：

PPP 清库数据分析 I——清库 2.77 万亿，新增入库 3.58 万亿，其中管理库规模扩张 15%至 11.5 万亿。根据我们比对统计清库 2.77 万亿，新增入库 3.58 万亿，其中：

管理库：清库前 10.04 万亿-清库0.59 万亿+储备库晋级至管理库 0.36 万亿+新增入库 1.88 万亿-管理库降级至储备库 0.15 万亿=目前 11.5 万亿。

储备库：清库前 7.54 万亿-清库 2.19 万亿-储备库晋级至管理库 0.36 万亿+新增入库1.70万亿+管理库降级至储备库0.15万亿=目前 6.81 万亿。

细节上来看，2017 年 10 月底管理库中项目个数 6708 个，金额 10.04 万亿;储备库中项目个数 7436 个，金额总计 7.54 亿元。2018 年 3 月底管理库中项目个数 7539 个，金额 11.5 万亿元，分别增长 12%和 15%;储备库中项目 6482 个，规模 6.81 万亿元，分别下降了 13%和 10%。

PPP 清库数据分析 II——清库项目中近 80%为识别阶段项目，对于行业的实际影响较小。我们根据数据分析，将清库分为显性清库与隐性清库两种情形：

显性清库：管理库与储备库中的项目彻底从库中消失。显性清库项目合计 2766 个，合计金额 2.77 万亿。其中，处于识别阶段的项目合计 2146 个，金额合计 2.19 万亿，占比总清库规模 79%。

隐性清库：管理库中的项目移送至储备库，项目的阶段认定出现倒退。隐性清库的出现，说明项目在进入实质性推进之前并没有完成 "两评"，但项目本身的质地与需求识别较为扎实，仍有进一步推进的空间。隐性清库项目合计 122 个，合计金额 1459 亿元。

PPP 清库数据分析 III——欠发达区域与无绩效挂钩项目首当其冲。根据我们统计，显性清库项目合计 2766 个，合计金额 2.77 万亿。较之 2017 年 10 月的样本，总体清库比例约为16%，其中，管理库清库比例约为 6%，储备库清库比例约为 29%。

清库较为集中的行业主要包括交通运输与市政工程：分别占清库总金额的 36%和 20%。传统市政道路施工与城镇开发等，由于不具有明确的绩效挂钩机制，本次清库中首当其冲。

清库较为集中的区域主要包括新疆、云南和甘肃：三省清库金额分别占总额 20%、19%与 12%，可见本次清库中，政府实际财政承受能力，是重要的参考依据。

PPP 清库数据分析 IV——环保项目需求刚性，受影响较小。我们从现有数据初步分析，发现环保 PPP 项目受到清库影响比较小，合计清库项目 377 个，金额 1300 亿元，占比清库总规模约 5%。子行业分布方面， 以河道治理(399 亿元)与污水治理(364 亿元)为主。原则上环保行业的各个子行业均有明确的运营绩效挂钩机制，因此总体清库量较小。我们逐个分析清库项目后认为，一方面，清库的环保项目主要集中于新疆、内蒙和甘肃三省，地方政府偿付能力的宏观因素影响较大。另一方面，个别河道治理和综合治理项目、金额过大，存在需求识别不清晰问题。总体而言，环保行业受益于自身商业模式更符合 PPP 的初衷，本次清库影响较小，主要受部分欠发达区域河道与污水项目拖累。

公司订单分析——多家公司 PPP 入库订单/市值比超 100%。根据我们对环保上市公司2017 年以来公告的 PPP 订单梳理，其中在管理库的项目仍存在于清库后的管理库中，此前在库内识别阶段的项目也被移到储备清单，无实质性被从大项目库中清除。板块上市公司中，联泰环保、国祯环保、博天环境、博世科的订单/市值比均超过 100%，其中博世科的示范项目占比高达 38%，远高于行业平均的 19%，凸显项目质量优势。考虑到在手优质项目占比高的企业，项目进度和银行信贷并未受本次清库而中断，业绩兑现性更强。

环保&公用板块上周涨跌幅

③

本周市场行情概览：环保、水务、燃气、电力分别下跌-1.73%、 -1.69%、-0.59%、-1.93%，其中环保板块涨跌幅位居;创业板指、深证成指、上证综指分别下跌-3.35%、-1.69%、-1.19%。

涨幅前五名：新余国科(+21.3%)、中环环保(+16.4%)、佳力图 (+13.5%)、华通热力(+5.1%)、大禹节水(+3.8%)。

涨幅后五名：元力股份(-9.5%)、大元泵业(-7.5%)、首创股份(6.4%)、天华院(-5.9%)、三聚环保(-5.5%)。

本周环保上市公司新增订单回顾

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根据公告与招投标信息统计，本周环保公司中新增订单三单，所属公司为兴源环境、东方园林与东珠景观。

环保行业本周重要事件回顾

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1.PPP 项目清库结束，部分地方暂停相关项目建设。按照相关要求，各地今年 3 月底前要完成 PPP 项目库的集中清理，目前多地已明确项目退库以及整改意见。其中，新疆多地暂停 PPP 项目建设，湖南八成左右项目退库，而江苏已停止无收益性质的增量 PPP 项目。新疆为了防范政府债务风险，将全面清理 2017 年以来的政府投资项目，会同财政、审计等部门摸清地方政府隐性债务情况。其中就提到"对于已开工建设且形成政府债务或政府隐性债务的项目，必须在规定期限内偿还化解政府债务或政府隐性债务，否则必须立即停止项目建设。对于目前已开展前期工作的建设项目，凡是资金来源落实不了的，一律不得上报，一律不予受理。"

2.国家发展改革委印发《必须招标的工程项目规定》本年度 6 月 1 日起实施。国家发展改革委会同国务院有关部门对《工程建设项目招标范围和规模标准规定》进行了修订，形成了《必须招标的工程项目规定》：一是缩小必须招标项目的范围，明确为使用预算资金 200 万元人民币以上，并且该资金占投资额 10%以上的项目，以及使用国有企事业单位资金，并且该资金占控股或者主导地位的项目;二是提高必须招标项目的规模标准，将施工的招标限额提高到 400 万元人民币，将重要设备、材料等货物采购的招标限额提高到 200 万元人民币，将勘察、设计、监理等服务采购的招标限额提高到 100 万元人民币;三是明确全国执行统一的规模标准。

3.中央财经委会议表示打好污染防治攻坚战要做到"四减四增"。 4 月 2 日，中央财经委第一次会议明确，打好污染防治攻坚战，要坚持源头防治， 调整"四个结构"，做到"四减四增"。 一是要调整产业结构，减少过剩和落后产业，增加新的增长动能。二是要调整能源结构，减少煤炭消费，增加清洁能源使用。三是要调整运输结构，减少公路运输量，增加铁路运输量。四是要调整农业投入结构，减少化肥农药使用量，增加有机肥使用量。要坚持统筹兼顾、系统谋划，体现差别化，体现奖优罚劣，避免影响群众生活。

4.生态环境部 4 月 3 日在京召开全国环境影响评价工作会议。会议总结十八大以来环评改革成果，分析明确环评制度改革的方向，安排部署下一步工作。十八大以来，全国环评改革成绩突出，但也存在一些突出问题。会议强调，既要强化环评制度的严肃性、制约性和刚性，严格依法行政，该严的要严、该管的要管、该查的要查;又要契合推动高质量发展的形势要求，进一步深化环评制度的改革，该改的要改、该放的要放、该简的要简。会议提出，2018 年要继续深化"放管服"改革，进一步改善营商环境。要做好"三线一单"编制实施，建立系统性分区生态环境管控体系。要严格环评制度执行，为污染防治攻坚战协防助攻。要用大数据创新环评管理，全面提高环评质量。

5.财政部、国家税务总局、生态环境部明确环保税征收有关问题。根据通知，纳税人委托监测机构对应税大气污染物和水污染物排放量进行监测时，其当月同一个排放口排放的同一种污染物有多个监测数据的，应税大气污染物按照监测数据的平均值计算应税污染物的排放量，应税 水污染物按照监测数据以流量为权的加权平均值计算应税污染物的排放量。

6.在固体废物方面，通知规定，应税固体废物的排放量为当期应税固体废物的产生量减去当期应税固体废物贮存量、处置量、综合利用量的余额。在噪声方面，通知明确，应税噪声的应纳税额为超过国家规定标准分贝数对应的具体适用税额。一个单位的同一监测点当月有多个监测数据超标的，以最高一次超标声级计算应纳税额。声源一个月内累计昼间超标 不足 15 昼或者累计夜间超标不足 15 夜的，分别减半计算应纳税额。

7.生态环境部明确环评改革方向。生态环境部 4 月 3 日在京召开全国环境影响评价工作会议，会议明确了用改革增强环评制度的活力。要严格执行环评制度，为污染防治攻坚战协防助攻。强化环评制度的严肃性、制约性和刚性，严格依法行政，该严的要严、该管的要管、该查的要查;又要契合推动高质量发展的形势要求，进一步深化环评制度的改革，该改的要改、该放的要放、该简的要简。

8.国务院任命黄润秋等五人为生态环境部副部长。国务院任命黄润秋、翟青、赵英民为生态环境部副部长，刘华为生态环境部副部长、国家核安全局局长，庄国泰为生态环境部副部长。

9.全国首张环境保护税税票于 4 月1日在沪开出。2018 年 4 月 1 日，我国进入环境保护税首个征期，征税对象为大气污染物、水污染物、固体废物和噪声四类。当日上午，巴斯夫新材料有限公司接到全国首张环境保护税税票，标志着环境保护税在全国顺利实施。环保费改税后，若企业污染物排放量低于国家标准，则相当于享受到税收优惠;环保税的实施， 将进一步增强企业优化生产工艺，减少污染物排放，提高环保处理设施运行效率的动力。为确保税制平稳转换，各地税务部门核心征管系统、 网报系统均已部署上线，识别、认定并采集了 24 万多户环保税纳税人基础信息，联合环保部门组织培训 4600 余次，采取多种方式辅导纳税人申报缴税。

环保类上市公司本周大事公告

⑥

2017年报披露

【佳力图】2017 年度实现营业收入 4.6 亿元，同比增加 9.51%。实现归属上市公司股东净利润 8226 万元，同比增加 40.75%，扣非净利润 7473 万元，同比增加 34.37%。2017 年度利润分配预案位以总股本 1.503 亿股为基数，每 10 股派发现金红利 2.5 元，总计派发现金红利 3757.5 万元;同时每 10 股转增 4 股，总股本将由 1.503 亿股变更为 2.1042 亿股。

【津膜科技】2017 年度实现营业收入 6.33 亿元，同比减少 15.49%。实现归属上市公司股东的净利润-6657 万元，同比减少 240.45%，扣非净利润-7606 万元，同比减少 290.33%。2017 年度权益分配预案为不分红、不转增、不送股。

【绿茵生态】2017 年度实现营业收入为 6.96 亿元，同比增加 1.50%。实现归属上市公司股东的净利润 1.78 亿元，同比增加 3.75%，扣非净利润 1.58 亿元，同比增加 8.16%。2017 年度利润分配预案位以总股本 8000 万股为基数，每 10 股派发现金红利 6 元，共计 4800 万元;同时每 10 股转增 10 股(以资本公积金)。

【三维丝】2017 年度实现营业收入为 13.1 亿元，同比增加 28.02%。归属上市公司股东的净利润为 4210 万元，同比增加 137.27%，扣非净利润 3161 万元，同比增加 113.45%。拟 2017 年度不派发现金红利，不送红股，不进行资本公积金转增股本。

【海峡环保】公司对 2017 年度报告进行修订，更正加权平均净资产收益率为 7.58%(更正前 8.49%)，更正扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为 7.31%(更正前 8.18%)。

停牌&复牌

【联美控股】于2018年4月3日开市起复牌。

【旺能环境】公司因重大资产重组申请延期复牌，将于2018年4月4日开市起继续停牌。标的资产为广东博海昕能环保有限公司100%的股权。

【派思股份】公司因重大资产重组申请自2018年4月5日起继续停牌，预计停牌时间不超过1个月。标的资产为江西正拓新能源科技股份有限公司。

【兴源环境】公司因重大资产重组申请延期复牌，自2018年4月5日开市起继续停牌。交易标的初步确定绿农环境100%的股权。

【盛运环保-债券停牌】公司发行的公司债券"16盛运01"、"17盛运01"自2018年4月3日开市起停牌。

减持

【久吾高科】上海青骓蹑影投资管理合伙企业计划于4月2日起三个交易日后的六个月内减持公司股份不超过5,760,000股(公司总股本的5.613%)，当前青骓蹑影持有公司股份11,520,000股，占公司总股本11.23%。

【华控赛格】2017年10月13日至2018年3月30日期间，深赛格共计减持公司无限售条件流通股20,066,600股，占减持前公司总股本的1.9933%。减持前，深赛格持有191,278,346股，占总股本19%，减持后，持有171,211,746股，占总股本17.01%。

质押

【博天环境】公司控股股东汇金联合科技(北京)有限公司将其持有的公司部分股份进行4笔补充质押：2,724,132股限售流通股(占公司总股本的0.68%)、5,864,846股限售流通股(占公司总股本的1.467%)与5,024,133股限售流通股(占公司总股本的1.26%)质押方为中信建投证券股份有限公司;另4,000,000股限售流通股(占公司总股本的1.00%)质押方为深圳市高新投集团有限公司。本次4笔股票补质押合计质押股份数为17,613,111股。截至本公告披露日，汇金联合持有公司股份总数为148,248,078股，占公司总股本37.06%。本次补充质押后累计质押的总股份数为12,909万股，占其持股总数的比例为87.08%、占本公司总股本比例为32.27%。

【清新环境】世纪地和控股有限公司解押股数2000万股，占其持股比例4.1%。世纪地和持有公司48,756.087万股，占其持有公司股份数45.09%，其中处于质押状态的股份累积数为36,937.04万股，占其持有公司股份数75.76%，占公司股份总数的34.16%。

【巴安水务】公司控股股东张春霖解除质押10,770,000股，占其所持股份比例3.86%。截至本公告日，张春霖持有公司股份279,401,094股，占公司总股本41.68%;其所持公司股份累计被质押数为201,980,000股，占其所持股份比例72.29%，占公司总股本30.13%。

担保

【盛运环保】1. 公司为拉萨盛运环保电力有限公司向中国建设银行拉萨林廓北路支行申请的1.2亿元项目贷款提供连带责任保证担保。2. 公司为全资子公司安徽盛运环保工程有限公司向中信银行股份有限公司安庆分行申请的6000万元授信提供连带责任保证担保。截止公告日，上市公司和控股子公司对外担保合同金额累计数量为人民币280549.8万元(含对全资子公司担保239396.87万元)，实际担保金额累计数量为224356.14万元，占最近一期经审计公司净资产的42.48%，无担保逾期情况。

【津膜科技】控股子公司宜春津核环保科技有限公司拟通过中核新能源投资有限公司单方提供担保的方式向银行贷款，最高贷款额5000万元。公司作为控股方，按比值向中核新能源投资有限公司提供贷款本金最高金额为2750万元以及相关费用的反担保。截至本公告日，公司及控股子公司对外担保总额为 19,467.70 万元(不含本次)，占 2017年末公司经审计净资产的12.07%。

【中再资环】公司为子公司山东中绿资源再生有限公司向北京银行股份有限公司济南分行申请的1年期3000万元人民币流动资金贷款提供连带保证责任担保。截止本公告日，公司及全资和控股子公司累计对公司之外的单位和个人提供担保金额为人民币2.67亿元，占公司2017年度经审计的合并会计报表净资产(不含少数股东权益)的15.87%。

【湘潭电化】公司为控股子公司靖西湘潭电化科技有限公司向远东国际租赁有限公司申请的融资租赁5400万元项目提供全额连带责任保证担保，担保期限为3年。截至本公告日，公司已审批对外担保额度为33,400万元(含本日)，实际对外担保金额为13,500万元，占公司2017年度经审计合并报表归属于母公司所有者权益的12.26%。

【兴源环境】公司为控股子公司诏安西溪生态投资发展有限公司在兴业银行漳州分行融资提供连带责任保证担保，担保的范围为本金余额最高不超过人民币89,000万元(或等值外汇)及其利息、费用，担保期限变更为："主债务履行期限为自协议生效之日起十二年;保证期间为主债务履行期限届满之日起两年。

【天翔环境】公司为参股子公司成都汇凯水处理有限公司向平安银行股份有限公司重庆分行申请的人民币5,595万元项目贷款按参股比例提供连带责任保证担保，担保金额1,119万元，期限10年。截至目前，包括对控股子公司担保在内，公司及其控股子公司对外担保总额(含本次)为人民币73,164.99万元，占公司最近一期经审计净资产的比例为42.09%。

债券融资

【兴源环境】公司拟向中国银行间市场交易商协会申请注册本金总额不超过8亿元的定向债务融资工具，分期择机发行，每期不超过五年，发行对象为全国银行间债券市场特定机构投资者。

【大禹节水】核准公司向合格投资者公开发行面值总额不超过5.4亿元的公司债券，分期发行，首期自核准之日起12个月内完成，其余各期24个月内完成。

对外投资

【高能环境】公司与四川犍为县政府签订《乐山高新区犍为新型工业基地静脉产业园固废项目投资协议书》。估算总投资约11亿元，分两期(5亿元与6亿元)实施，建设周期预计3年，建设内容主要包括：危险废物、医疗废物、市政污泥、工业固废等子项。

【盛运环保】公司以自有资金现金人民币100万元成立西乡项目公司，进行生活垃圾焚烧发电的建设、运营。

【绿茵生态】1. 公司对全资子公司天津新大地园林养护工程有限公司出资额由200万元增加至10000万元。2. 公司对全资子公司天津青川科技发展有限公司出资额由1000万元增加值10000万元。出资方式为货币，来源于公司自有资金。

【先河环保】对控股子公司河北先河正合环境科技有限公司，石家庄荣驰环境治理中心货币增资1400万(持股比例7%)，重庆全来环保科技发展有限公司货币增资1600万(持股比例8%)。增资完成后，正合环境注册资本为人民币2亿元，仍为公司控股子公司;公司持股比例由62.35%降至53%，放弃增资扩股优先认缴权。

【湘潭电化】公司出资1000万元，与深圳厚浦、力合创投、力合长株潭、力合泓鑫、力合华石、共青城海圳、自然人刘会基设立合资公司(湘潭力合厚浦科技有限公司)，进行镍钴锰三元材料前驱体等锂离子电池正极材料、功能材料的研发、生产和销售，出资比例为16.67%。

【金鸿控股】公司与中国华能集团清洁能源技术研究院有限公司签署《战略合作框架协议》，在氢能领域、环保领域、可再生能源利用领域实施全面战略合作。

【金鸿控股】全资子公司中油金鸿华北投资管理有限公司与苏州竞立制氢设备有限公司共同投资成立张家口鸿华清洁能源科技有限责任公司。金鸿华北公司出资700万元，为自有资金，占注册资本的70%。

【伟明环保】公司与温州市平阳县综合行政执法局签署《平阳县生活垃圾运输、处理委托协议书》。服务内容为运输和处理每日300吨生活垃圾，服务期限为5年。

【联泰环保】因项目投资和融资需要，公司拟向全资子公司长沙市联泰水质净化有限公司增资34,000万元人民币(其中增加注册资本10,000万元人民币，增加资本公积24,000万元人民币);增资完成后长沙联泰的注册资本将增加至30,000万元人民币,公司持有长沙联泰100%股权。

【国中水务】公司出资30,000万元，以有限合伙人的身份入伙杭州鲨湾股权投资基金合伙企业，参股比例达90.91%。合伙人为杭州立友投资管理有限公司、王吉。

收购

【先河环保】控股子公司河北先河正合环境科技有限公司拟以：1. 现金3500万元收购重庆全来环保科技发展有限公司持有的重庆渝凡实业有限公司100%股权;2. 现金100万元收购公司控股子公司重庆冀华环保科技发展有限公司持有的四川广迈富宇建设工程有限公司100%股权。收购完成后，渝凡实业、广迈公司将成为正合环境全资子公司。

股权转让

【盛运环保】拟将持有的珠海信环环保有限公司全部7%股权以2800万元人民币的价格依法转让给上海康昶企业管理有限公司。

【盛运环保】公司控股股东开晓胜(甲)拟以分次协议转让的方式，以13元/每股作价，将其全部所持股份(占公司总股本13.69%)转让给新苏环保产业集团有限公司(乙)。乙方以评估作价方式受让甲方直接或间接控制的垃圾焚烧发电项目，乙方受让完成项目后，待股权转让完成，甲方以相同方式受让乙方持有的项目。

其他

【渤海股份-交易异常】2018年3月28日、3月29日与3月30日连续三个交易日收盘价涨幅偏离值累计超过20%，属异常波动。

【新余国科-交易异常】公司股票交易价格连续2个交易日内收盘价涨幅偏离值累计超过20%，属异常波动。

【盛运环保-股份冻结】公司控股股东开晓胜先生持有的公司股份部分被司法冻结。截至本公告披露日，其累计质押的股份占公司总股本的比例为13.49%;累积被冻结股份占公司总股本的0.6652%。质押与冻结股份占其持股总数100%。

【理工环科-股份回购】截至2018年4月2日，公司累计回购3,985,300股，占公司总股本1.00%，最高成交价为16.43元/股，最低成交价为15.60元/股，支付的总金额63,643,726.20元(含交易费用)。

【菲达环保-解禁】巨化集团公司持有的公司2015年度非公开发行限售股140,515,222股将于2018年4月16日上市流通，占公司总股本的25.67%。本次发行前，公司股本总额406,889,450股;发行后，公司股本总额为547,404,672股。

【三维丝-资产减值】子公司北京洛卡环保技术有限公司2014-2016年度未实现业绩承诺，其100%股权需要计提长期股权投资减值准备1.55亿元。

【龙马环卫-回购注销】公司以11.97元/股回购限制性股票26.6万股，本次注销完成后，公司总股本由299,270,955股变更为299,004,955股，注册资本由299,270,955元变更为299,004,955元。

【江南水务-下修转股价】截至本公告之日，公司股价已满足本次可转换公司债券转股价格向下修正条件，即任意连续二十个交易日中至少十个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%(9.30元/股85%=7.905元/股);《关于向下修正"江南转债"转股价格的议案》审议通过，将于4月19日提交2018 年第一次临时股东大会。

【科融环境-股东诉讼】长城证券股份有限公司请求法院裁定拍卖或变卖公司控股股东徐州丰利科技发展有限公司向其质押的公司5845万股流通股票。以上申请实现质押担保物权的公司股票，占徐州丰利持有的公司股票的27.80%，占公司总股本8.20%。截至本公告披露日，徐州丰利持有公司股票21028万股，占公司总股本的29.50%。累计质押其持有的本公司股份202,867,400 股，占公司总股本的 28.46%，占其持有公司股份总数的96.47%;累计股份被司法冻结后处于冻结状态的股份数为其持有公司股份总数的 100%。

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